ЗАЯВКА НА БЕСПЛАТНУЮ КОНСУЛЬТАЦИЮ
Выбор услуги:
© 2021 Любое копирование материалов сайта без разрешения запрещено
Соглашение об обработке персональных данных
Оставьте свой телефон и мы вам перезвоним!
Или перезвоните нам:
+7 (915)434-40-65
Подписаться на рассылку!
Подпишитесь сейчас, чтобы получать полезные статьи, анонсы и скидки на платные курсы, семинары по личным финансам, инвестициям и страхованию.
Статьи и новости
Владельцам бизнеса Финансовое планирование

Финансовое планирование для владельцев бизнеса

Сын унаследовал долю отца в бизнесе в размере 1/3. На общем собрании акционеров другие учредители решили наследника в бизнес не пускать, а выкупить его долю по действительной стоимости. Сговорились в итоге на 63,4 млн. рублей. После сделки налоговая потребовала уплатить с этой суммы НДФЛ в размере 8,1 млн. рублей и 35 тыс. рублей пени. На том основании, что вырученные за долю бизнеса деньги — это уже не наследство, а доход от реализации актива. Хотя наследство, согласно Налоговому кодексу (п. 18 ст.217, «Доходы, не подлежащие налогообложению»), налогом не облагается, будь оно представлено в денежной или в натуральной форме.
Если бы наследством оказался бы, к примеру, предмет мебели или антиквариат, то никой речи о налоге не было бы. Но в данной ситуации ФНС рассматривала кейс как продажу собственником полученной в наследство доли бизнеса. Наследник не согласился с такой трактовкой и обратился сначала в областную ФНС, а затем и в суд.
Три инстанции встали на сторону налоговой службы, после чего наследнику оставалось искать защиты только в Верховном Суде. Случай оказался сложным: только на 4-м заседании судьям ВС удалось признать требование налоговой незаконным, так что спустя почти два года судебных тяжб жалоба наследника была удовлетворена.
Помогла случайность — то, что сразу после получения наследства фактическое получение доли не было оформлено. Т. е. имела место только одна операция — получение денег, а не две: подтвержденная актами сдачи-приемки передача доли + последующая продажа актива. С юридической точки зрения правомерны оба варианта, однако во втором случае наследник действительно обязан был бы уплатить НДФЛ.

Причем здесь личное финансовое планирование?
Если у бизнеса несколько учредителей, то их интересы неизбежно будут сталкиваться во множестве ситуаций, таких как:
  • Стратегия выхода из бизнеса
  • «Передача эстафеты» — кому будет передана доля в бизнесе при выходе одного из учредителей
  • Нежелательные партнеры
  • Потеря трудоспособности одного из учредителей
Когда учредители будут завершать свое активное участие в бизнесе, одинаковое ли видение у партнеров по вопросу -когда это произойдет, захотят ли дети владельца продолжить бизнес и захочет ли партнер по бизнесу, чтобы дети или родственники другого участника принимали участие — вот вопросы, вызывают сложности и приводят в потере нервов, денег, времени.

Долгосрочное прогнозирование и планирование взаимоотношений партнеров полезно для защиты бизнеса и интересов учредителей и/или наследников при разрешении таких вопросов.
В рассмотренном выше примере можно было бы избежать финансовых расходов и затрат времени, если бы ситуация была спрогнозирована заранее. Тогда можно было бы составить финансовый план, где «подстелить соломки».
Из доступных материалов непонятно, платил ли наследник сначала налог, и уже потом судился. Но зачастую налоговая сначала арестовывает счет и снимает деньги, и возвращает их только после решения суда в пользу налогоплательщика, т. е. средства будут недоступны длительное время, что тоже чревато существенными потерями.
Если бы, к примеру, описанная ситуация случилась в 2014 году, то после всех судов деньги вернулись бы только в 2016—2017-м, уже после существенной девальвации рубля. Курсовые потери только из-за девальвации составили бы около 60% от суммы насчитанного налога. Например, сумма налога 8,1 млн руб. эквивалентна 205,7 тыс. долл. США по курсу на 1.10.2014 (39,3836 руб. за долл.), а через 2 года это уже 127,8 тыс. долл. на дату 1.10.2016 (63,3960 руб. за доллар). Прямые курсовые потери — 77,9 тыс. долл., и здесь еще не учтена недополученная прибыль и инфляция за этот период.
Между получением наследства и выставлением требования налоговиками на уплату налогов прошло два года. Теоретически за это время деньги могли быть потрачены или вложены в другие проекты, так что свободных средств на выплату огромного налога могло просто не оказаться в наличии, и в этом случае для удовлетворения требований ФНС мог последовать арест активов.
В чем здесь помогло бы финансовое планирование?

Ситуация, когда у бизнеса несколько учредителей, не редка. Учредители могут быть разного возраста и разного состояния здоровья, а значит отойдут от дел в разное время. Партнеры могут иметь разные взгляды на то:
— когда нужно выходить из бизнеса
— нужно ли продать бизнес третьим лицам, сотрудникам компании или закрыть
— передать бизнес наследникам или наследникам не следует участвовать в бизнесе
— где компания или партнеры возьмут деньги для выкупа доли партнера, вышедшего из бизнеса
То, что жизнь непредсказуема и черные лебеди летают стаями, нам всем отчетливо показала пандемия Covid-19. Случается, что совсем молодые люди внезапно уходят из жизни, или вследствие болезни или травмы теряют возможность активно участвовать в бизнесе.

Как подготовиться к возможным рискам, что делать, чтобы избежать потерь?
Как минимум необходимо составить Партнерское Соглашение о перераспределении долей. Это проверенный цивилизованный способ установления определенности в сложных ситуациях. Оно обязательно должно предусматривать такие критические, но в принципе вероятные события, как кончина одного из партнеров по бизнесу, инвалидность и нетрудоспособность партнера или его «выход на пенсию».
Соглашение должно быть составлено заранее, когда еще ничего не предвещает проблем. «Потом» уже будет поздно. «Потом», по факту наступившего триггерного события, договориться будет намного сложнее, и последствия изначальной неопределенности обойдутся намного дороже.
Например, если вы не хотите, чтобы наследники вашего партнера вошли в состав учредителей, это необходимо прямо прописать в Партнерском Соглашении: «Наследники не могут стать соучредителями и вместо доли в бизнесе получают денежную сумму в размере доли ушедшего партнера в цене бизнеса».

Но теперь возникает другой важный вопрос — где взять деньги на финансирование выкупа доли? Здесь и поможет финансовое планирование.
Варианты решения могут быть разные. Например:
— Финансовый резерв для выкупа доли формирует сам бизнес
— Выкуп финансируют оставшиеся учредители из собственных средств
— Фондирование производится путем страхования жизни
В первом случае финансирует выкуп доли сам бизнес: деньги будут либо изъяты из оборота вместо того, чтобы пойти на выплаты дивидендов учредителям или быть вложенными в развитие бизнеса, и здесь могут возникнуть понятные сложности, связанные и с доступностью таких свободных денег в нужный момент. Либо потребуется создать специальный денежный фонд, что долго, дорого и не учитывает рисков. При наступлении триггерного события в фонде может еще не накопиться необходимых сумм.
Вариант выкупа за счет средств учредителей выглядит непривлекательным. Не факт, что будет нужная свободная сумма для выкупа доли при наступлении события, даже если начать копить для этого заранее (аналогично варианту 1).

Наименее дорогой инструмент финансирования оплаты доли, который гарантирует наличие денег в нужный момент — страхование жизни. При наступлении страхового случая необходимая сумма будет выплачена страховой компанией в качестве страхового покрытия.
Могут быть разные варианты по страхователями и бенефициарам, чтобы учесть конкретную ситуацию и склонности владельцев бизнеса:
• Бизнес страхует партнеров и сам является бенефициаром по договору страхования
• Бизнес страхует партнеров, а бенефициаром по «своей» страховой выплате является каждый соучредитель
• Бизнес страхует партнеров, а бенефициарами выступают родственники соучредителей. В этом случае выкупа долей бизнесом не будет, т.к. наследники получат страховую выплату напрямую от страховой, так что важно это грамотно оформить юридически, чтобы избежать дополнительных требований от них впоследствии
• Перекрестное страхование — партнеры страхуют друг друга
• Смешанный договор: страхователями и бенефициарами выступают одновременно и бизнес, и партнеры

Возвращаясь к Партнерскому Соглашению, стоит что не обязательно в Соглашении привязывать напрямую страхование жизни к выплате доли, чтобы не попасть на лишние налоги. В любом случае это юридические детали, которые зависят от каждой конкретно взятой ситуации, и которые необходимо прорабатывать с юристом. В данной статье речь о финансовом планировании.

В примере, с которого начинается этот материал, бизнесу пришлось изъять из оборота большую сумму, 63,4 млн. рублей. Если бы жизнь партнера была застрахована, то расходы бизнеса на финансирование выкупа доли наследника вряд ли превысили бы 1% в год от данной суммы. А при оформлении страхового полиса в зарубежной компании составили даже и меньше, чем 1% от страховой суммы.
Стоимость страхования жизни, конечно, будет зависеть от возраста и состояния здоровья. Вот почему еще важно планировать, т.к. страхование в молодом возрасте будет стоить существенно дешевле. В возрасте 40+ при появлении сопутствующих заболеваний часты отказы в страховании.
В зарубежных компаниях более широкий выбор видов страхования, что позволяет подобрать оптимальный вариант для разных случаев и на более выгодных условиях.

Как показывают мои кейсы, стоимость зарубежной страховки в сравнении с доступными в РФ вариантами страхования может оказаться ниже в 3−5 раз в зависимости от конкретной ситуации и от возраста застрахованного лица. Это очень существенная разница. Не говоря уже о том, что выплаты в случае зарубежной страховой номинируются в твердой валюте.

Мы только что рассмотрели частный случай, связанный с риском ухода из жизни партнера по бизнесу. Если подходить основательнее и учесть другие жизненные события, которые раньше или позднее наступят для каждого владельца бизнеса, то для целей фондирования дополнительно можно было бы применить не просто полис страхования жизни, выплата по которому происходит при наступлении риска «уход из жизни», а полис универсального страхования жизни.
Дополнительная выгода универсального страхования жизни в том, что кроме способа фондирования покупки доли бизнеса такая страховка будет еще и способом формирования личного пенсионного капитала учредителя.
Такой полис привязан к трем фондовым индексам: S&P500, Hang Seng и MSCI EAFE. Средства, поступающие в контакт страхования, инвестируются. И, что немаловажно, без риска потерь в случае падения финансовых рынков.
Минимальная гарантированная доходность по универсальному полису 2% годовых в долларах США, что выше ставок по депозитам в валюте. Фактически начисляемый процент зависит от текущей ситуации на рынках и на дату создания этого текста составляет не 2% минимально гарантированных, а 3,4% годовых.
Таким образом, контракт страхования выполняет сразу 2 функции:
1. для бизнеса это защита от риска «уход из жизни» учредителя являясь способом фондирования выкупа доли
2. для самого учредителя это инструмент накопления, инвестиция с защитой от убытков, т.к. деньги из полиса можно забрать
Конечно, для каждого бизнеса и для каждого человека ситуация уникальная, и она меняется во времени.

Полис универсального страхования предусматривает большую гибкость: в нем можно изменять срок действия, размер страховых премий, величину накоплений внутри контракта. Можно частично изымать средства из полиса, фондируя другие проекты, брать деньги «взаймы», не закрывая полиса. Контракт будет продолжать действовать и защищать от риска ухода из жизни. Можно менять выгодоприобретателя в зависимости от потребностей владельца контракта, будь это сам бизнес или бизнес-партнер. Владелец контракта в любой момент может отказаться от полиса и забрать его выкупную стоимость. Привлекательной особенностью является и то, что прирост пенсионного капитала в полисе не подлежит налогообложению, как и страховая выплата.
Еще немаловажное обстоятельство: средства в контракте страхования защищены от претензий третьих лиц и от взысканий по суду. В том числе от претензий налоговых органов, кредиторов, бывших супругов при разводе.
На сегодняшний день полис универсального страхования жизни доступен только у зарубежных страховщиков, т.к. в РФ и СНГ пока нет аналогов для такого вида страхования. Мы помогаем клиентам открыть полис универсального страхования у крупнейшего канадского страховщика Manulife Insurance. Это — один из немногих доступных в РФ вариантов зарубежных страховщиков. Компания имеет длительную историю и высокие рейтинги мировых агентств. Агентство A.M. Best Company, специализирующееся на рейтингах страховых компаний, присвоило компании Manulife уровень A+ (superior). Manulife Insurance специализируется на страховании жизни, на пенсионном страховании и на управлении активами на рынках Канады, США и Юго-Восточной Азии и является одной из крупнейших в мире. Что характерно, компания с самого основания еще в 1887 году ориентировалась на бизнесменов. Тогда она называлась The Manufacturers Life Insurance Company, т. е. «компания по страхованию жизни производственников».
О других способах использования финансового планирования и финансовых инструментов, помогающим сохранить деньги бизнесу и его владельцам в следующих статьях.

В статье использован реальный случай из практики ВС РФ, pravo.ru/story/235 391